今年以来，乳制品行业加速分化，上游乳企面临着产能过剩和去库存的压力。“自去年以来，我国奶业正面临2008年以来较大的挑战，包括乳品消费市场疲弱、原料奶供应过剩等。”独立乳业分析师宋亮说，且从目前来看，在短时间内难以改变这一现状。

根据奶业协会以及相关部门发布的数据，自2024年以来，我国生鲜乳的价格长期处在3元左右每公斤。过低的价格导致了生产和销售出现倒挂。为此，相关部门以及协会、行业人士呼吁各个企业、牧场减少奶牛存栏量，以恢复市场正常的供求体系。

在多位业内人士看来，当前最关键的还是要解决供需失衡的问题。而在去产能方面，有专家建议奶业可以向生猪行业学习。

原奶价格首次出现倒挂

自2023年伊始，原奶价格开始出现回落。今年以来，原奶价格长期维持在3元左右每公斤。根据农业农村部公布的最新数据，在8月第三周，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格3.21元每公斤，与前一周持平，同比下跌14.6%。

另据国家统计局数据，2023年全年我国生鲜乳产量4197万吨，比上年增长6.7%，乳制品消费低水平恢复，生鲜乳产量仍阶段性过剩，乳制品加工企业面临生鲜乳过剩和去库存压力，预计生鲜乳收购价格低位运行。

在今年乳协会议上，中国奶业协会副会长李胜利透露，由于牛奶原奶收购价持续下跌，导致奶价和成本出现了国家奶牛体系有记录以来的首次倒挂。“到今年5月份，国家奶牛体系监测到奶价下跌到3.34元每公斤，公斤奶利润首次为负，行业亏损面扩大到超过80%。”

一名奶农告诉记者，在去年很多牧场开始将奶牛当作肉牛出售贩卖，以减少亏损额度，但是在今年肉牛价格也开始降低，现在一些中小牧场都在想办法处理奶牛。

记者注意到，从今年上半年的乳业财报中可以看 出，以上游产业为主的企业受行业影响较大。其中，中国圣牧在半年财报中指出，报告期间原料奶售价呈持续下降趋势，同时，肉牛需求比预期弱且销售价格下降。

据农业农村部对全国发证生鲜乳收购站生鲜乳产量跟踪监测，截至2023年第三季度末，全国发证生鲜乳收购站所涉及的养殖场场户数量环比减少0.9%，同比减少25.3%；涉及奶牛存栏环比增加1.5%，同比增加6.2%。生鲜乳收购站涉及养殖场户户均存栏环比增加2.4%，同比增加42.1%。

另外，凯度消费者指数显示，受消费者需求调整和疫情的影响，液态奶销售额近年来出现了下滑趋势，具体表现为：疫情期间2020年—2022年家内液态奶的平均增速为0.7%，但2023年的增速下降至-1.5%，显示出消费者对于液态奶的需求尚未恢复到疫情前水平。

“目前大部分企业在去年就将过剩的生鲜乳进行喷粉储藏，很多企业储存的大包粉已经达到上限，几乎无法再继续维持原有的上游产业规模。”行业相关人士告诉记者。

对于造成目前原奶价格走低的因素，宋亮告诉记者，除了消费增长乏力之外，前几年，上游产业发展过快也导致了现在的局面。

商务部监测数据显示，近三年来，我国牛奶产品的零售价一直在高位徘徊，2023年平均零售价格每公斤12.52元。作为对比，德国、美国、澳大利亚、新西兰的液态奶零售价格每公斤仅在6—7元之间徘徊，我国奶价比发达国家高出了一倍多。

“之前的几年，液奶市场主要靠低温奶和高端酸奶拉动整体的增长，但从2023年来看，低温奶和高端酸奶增长开始出现回落，其中高端酸奶的回落尤为明显。”宋亮告诉记者。

宋亮进一步表示：“在此之前，高端产品是属于伊利、蒙牛、光明的位置，但现在来看，几乎所有的酸奶产品均向高端看齐，这一方面是早些年间市场消费升级的结果，另一方面也是企业之间过度竞争的结果。”但是全体高端化的结果是品牌之间将陷入更为激烈的竞争中。

乳业专家王丁棉告诉记者，过度竞争的结果是整体供需关系发生了倒挂，最终导致了上游产业过剩。如此一来，加重了很多企业的负担，而企业为了减少库存，只能降低产品价格，以求减少上下游压力，但问题在于目前并不是竞争市场的价格战，压低价格只能使得上下游的资金经营压力进一步扩大。

稳定市场信心是关键

“目前，能够解决困境的最直接办法就是减少总体奶牛的数量。”宋亮说，国内奶牛存栏量最高峰数字曾达到了650万头，目前这个数字正在下降，预计到今年10月份，会有最新的统计数字。

按照宋亮的估算，国内奶牛存栏量按照现有数字降低10%—15%才能缓解目前原奶价格走低的问题。

今年以来，国家层面也相继出台多种政策促进乳制品消费。2024年中央一号文件提出，完善液态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费。记者注意到，在今年二季度，包括河北、内蒙古的农业农村厅以及相关部门都针对生鲜乳价格召开会议，提出了在乳品市场消费不振、奶源市场供大于求态势仍在持续的前提下，需要降本增效的提议和政策。

李胜利曾分享了一组调研数据称，2023年过剩生鲜乳量超过200万吨。2024年适当压缩奶牛产能，增加淘汰成母牛约30万头，每天减少8000吨奶才能大幅缓解产能过剩，2024年上半年估计全国去产能每天压缩了近4500吨原奶。

“国内的产奶大省包括了内蒙古、河北、河南、山东、宁夏等的有关部门也在进行减少奶牛存栏量的工作，但由于每个地区各自情况不同，具体减少多少仍需要进一步研究。”宋亮说，只有按照规划的减少奶牛，才能保证行业整体供应的平衡，减少得过度或者产能依旧过剩，都会对行业的供应关系造成持续性的影响。

而结束此轮震荡的关键在于各地对奶牛存栏量减少的落实速度。

就下游市场来看，中国食品企业分析师朱丹蓬认为，除了常规降价促销手段以外，乳企还需要将销售渠道进一步下沉，例如加强便利店、社区店、地铁店等距离消费者较近的终端进行布局；从中长期来看，丰富乳制产品的多样性，开拓更多乳品消费场景是消化奶源的重要措施。

记者通过走访市场了解到，目前除了伊利、蒙牛尚能维持终端的价格，其他的液奶基本在降价，清理库存。但宋亮指出，现在的问题并不是能指望下游消费帮助企业，而是需要降本增效，减少上游的生产压力。

东兴证券的研报称，原奶过剩局面将在今年逐步缓解，明年乳制品价格以低位震荡为主，是否能回暖主要取决于需求侧改善程度。在需求不足导致行业竞争加剧的情况下，产品力强，具备更大渠道拓展空间的乳企更能够穿越周期，待需求恢复后弹性更大。

“乳业作为畜牧业中的一环，需要考虑畜牧业所存在的产业周期，适当地调整生产链，才能避免周而复始地陷入振动周期。”王丁棉说。